Systematic alpha trading

Melhorando o seu portfólio com Alpha e Beta Quando um investidor separa um único portfólio em duas carteiras, um portfólio alfa e um portfólio beta, ele ou ela terá mais controle sobre toda a combinação de riscos para os quais ele ou ela está exposto. Ao selecionar individualmente a sua exposição a alfa e beta, você pode aumentar os retornos ao manter consistentemente os níveis desejados de risco em seu portfólio agregado. Leia mais para saber como isso pode funcionar para você. VER: Adicionar Alfa Sem Adição de Risco O ABC Antes de começar, você precisará entender alguns termos e conceitos básicos, a saber, alfa, beta, risco sistemático e risco idiossincrático. Beta - O retorno gerado a partir de um portfólio que pode ser atribuído ao retorno global do mercado. A exposição ao beta é equivalente à exposição ao risco sistemático. O alfa é a parcela de um retorno de carteiras que não pode ser atribuído aos retornos do mercado e, portanto, é independente dos retornos do mercado. Alpha - O retorno gerado com base no risco idiossincrático. Risco sistemático - O risco que vem de investir em qualquer segurança no mercado. O nível de risco sistemático que uma segurança individual possui depende de quão correlacionada é com o mercado global. Isto é representado quantitativamente pela exposição beta. Risco Idiosyncratic - O risco que vem de investir em uma única segurança (ou classe de investimento). O nível de risco idiossincrásico que possui uma segurança individual é altamente dependente de suas próprias características únicas. Isto é representado quantitativamente pela exposição alfa. (Nota: uma única posição alfa tem seu próprio risco idiossincrático. Quando uma carteira contém mais de uma posição alfa, o portfólio refletirá cada risco idiossincrático de posições alfa coletivamente.) Alfa-Beta Framework Essa medida de retorno de portfólio é chamada de alfa - Estrutura beta. Uma equação é derivada com análise de regressão linear usando o retorno das carteiras em comparação com o retorno do mercado ao longo do mesmo período de tempo. A equação calculada a partir da análise de regressão será uma equação de linha simples que melhor se adapta aos dados. A inclinação da linha produzida a partir desta equação é a carteira beta, e a intercepção y (a parte que não pode ser explicada pelos retornos do mercado) é o alfa que foi gerado. Para saber mais, veja Beta: Fluxo de Preços de Calibração.) O Componente de Exposição Beta O que é Um portfólio que é construído com múltiplas ações terá inerentemente alguma exposição beta. A exposição beta em uma segurança individual não é um valor fixo durante um determinado período de tempo. Isso se traduz em risco sistemático que não pode ser mantido em um valor constante. Ao separar o componente beta, um investidor pode manter uma quantidade fixa controlada de exposição beta de acordo com sua própria tolerância ao risco. Isso ajuda a melhorar os retornos da carteira, produzindo retornos de portfólio mais consistentes. Alpha e beta apresentam carteiras para risco idiossincrásico e risco sistemático, porém, isso não é necessariamente uma coisa negativa. O grau de risco ao qual um investidor está exposto está correlacionado com o grau de retorno potencial que se pode esperar. Descubra mais sobre o risco em como o risco é o seu portfólio. Personalizando a Tolerância ao Risco e Determinando o Risco e a Pirâmide do Risco. Como você escolhe a exposição Antes de escolher um nível de exposição beta, você deve primeiro escolher um índice que você sente representa o mercado global. O mercado global de ações geralmente é representado pelo índice SampP 500. Este é o índice mais utilizado para avaliar o movimento do mercado e tem uma grande variedade de opções de investimento. Se você sentir que o SampP 500 não representa com precisão o mercado como um todo, existem muitos outros índices que você encontrará que melhor se adequam a você. Há uma limitação no entanto, como muitos dos outros índices não possuem a grande variedade de opções de investimento que o SampP 500 faz. Isso geralmente limita os indivíduos a usar o índice SampP 500 para obter a exposição beta. Agora você deve escolher um nível desejado de exposição beta para seu portfólio. Se você investir 50 de seu capital em um fundo de índice SampP 500 e manter o resto em dinheiro, seu portfólio tem uma versão beta de 0,5. Se você investir 70 de seu capital em um fundo do Índice SampP 500 e manter o resto em dinheiro, o beta do seu portfólio é 0,7. Isso ocorre porque o SampP 500 representa o mercado global, o que significa que terá uma versão beta de 1. A escolha de uma exposição beta é altamente individual e será baseada em muitos fatores. Se um gerente foi comparado com algum tipo de índice de mercado. Esse gerente provavelmente optara por ter um alto nível de exposição beta. Se o gerente apontasse para um retorno absoluto. Ele ou ela provavelmente optara por ter uma exposição beta bastante baixa. Formas de obter a exposição beta Existem três maneiras básicas de obter a exposição beta: comprar um fundo de índice. Comprar um contrato de futuros ou comprar uma combinação de um fundo de índice e contratos de futuros. Existem vantagens e desvantagens para cada opção. Ao usar um fundo de índice para obter a exposição beta, o gerente deve usar uma grande quantidade de dinheiro para estabelecer a posição. A vantagem, no entanto, é que não há horizonte temporal limitado na compra de um próprio fundo de índice. Ao comprar futuros de índice para obter a exposição beta, um investidor só precisa de uma parcela do caixa para controlar a mesma posição de tamanho que comprar o próprio índice. A desvantagem é que se deve escolher uma data de liquidação para um contrato de futuros, e esse volume de negócios pode gerar maiores custos de transação. (Leia mais sobre índices no Index Investing.) O componente Alpha Para que um investimento seja considerado alfa puro, seus retornos devem ser completamente independentes dos retornos atribuídos ao beta. Algumas estratégias que exemplificam a definição de alfa puro são coisas como: arbitragem estatística. Estratégias de hedge neutras em termos de equivalência patrimonial, venda de prémios de liquidez no mercado de renda fixa, etc. Alguns gerentes de portfólio usam suas carteiras alfa para comprar ações individuais. Este método não é alfa puro, mas sim a habilidade dos gerentes na seleção de equidade. Isso cria um retorno alfa positivo, mas é o que é referido como alfa contaminada. Está manchada devido à consequente exposição beta que acompanha a compra da equidade individual, o que evita que esse retorno seja alfa puro. Investidores individuais tentando replicar essa estratégia encontrarão o último cenário de produzir alfa contaminada como o método preferido de execução. Isto é devido à incapacidade de investir nos fundos de propriedade privada geridos profissionalmente (casualmente chamados hedge funds) que se especializam em estratégias alfa puras. (Para saber mais sobre fundos de hedge, consulte Introdução aos Fundos de cobertura - Parte 1. Parte II e Uma breve história do Fundo de cobertura.) Há um debate sobre como esse portfólio alfa deve ser alocado. Uma metodologia afirma que um gerente de portfólio deve fazer uma grande aposta alfa com o capital das carteiras alfa reservado para a geração alfa. Isso resultaria na compra de um único investimento individual e usaria todo o montante de capital definido no portfólio alfa. Há alguma dissidência entre os investidores, porém, porque alguns dizem que um único investimento alfa é muito arriscado, e um gerente deve manter várias posições alfa para fins de diversificação de risco. (Continue lendo sobre alfa em Compreendendo as Medições de Volatilidade.) Colocando tudo junto Alguns podem questionar por que você gostaria de ter uma exposição beta dentro de um portfólio. Afinal, se você pudesse investir completamente em fontes alfa puras e se expor somente aos retornos não correlacionados através da exposição ao puro risco idiossincrático, você não faria isso. A razão está nos benefícios de capturar passivamente os ganhos a longo prazo que historicamente ocorreram com Exposição beta. Para ter mais controle sobre o risco total a que um investidor está exposto em um portfólio agregado, ele deve separar essa carteira em duas carteiras: uma carteira alfa e uma carteira beta. A partir daqui, o investidor deve decidir qual o nível de exposição beta que seria mais vantajoso. O excesso de capital dessa decisão é então colocado em uso em um portfólio alfabético separado para criar a melhor estrutura alfa-beta. A Ratio Sharpe é uma medida para calcular o retorno ajustado ao risco, e essa proporção tornou-se o padrão da indústria para tal. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. AALPHA 20 TM ALPHA 20 TM é um sistema de comércio proprietário usando fractals. O sistema de negociação possui um design auto-adaptativo que não usa ferramentas de análise técnica clássica, como médias móveis, bandas de volatilidade ou derivativos de preço. A ALPHA 20 TM é orientada para os preços, uma vez que o preço irá eventualmente refletir todos os fatores fundamentais, políticos e psicológicos relevantes. Todas as regras são divulgadas e verificáveis. Os comerciantes sistemáticos podem personalizar parâmetros e se beneficiarem da robustez do sistema. A ALPHA 20 TM foi testada em vários períodos de tempo com estratégias de saída de risco neutro, de busca de risco e de evitar riscos. As regras de negociação e os parâmetros são iguais para todos os mercados. O manual de instruções inclui filosofia de negociação, regras de negociação, exemplos de entrada-saída, regras de gerenciamento de risco, testes de sensibilidade e testes de benchmark. Os módulos de pesquisa (MATLAB) fazem parte do pacote premium. Design robusto Algoritmo auto-adaptativo Mesmos parâmetros para todos os mercados Mesmos parâmetros para todos os períodos de tempo Estratégia de negociação simples Para mais informações sobre preços e desempenho, entre em contato conosco. Nós compartilhamos o que aprendemos. Inscreva-se para receber notícias de pesquisa e ofertas exclusivas. Saiba mais sobre nossos modelos. 2017 Oxford Capital Strategies Ltd Reg. No. 7590685Systematic Alpha Management LLC (SAM) é uma empresa baseada em Nova York, especializada em negociação de estratégias quantitativas sistemáticas e de curto prazo, usando a execução eletrônica totalmente automatizada, 24 horas por dia, em uma ampla gama de mercados de futuros e spreads proprietários. A SAM comercializa um Programa de Futuro Alfa Sistemático neutro do mercado que se concentra em vários conjuntos de modelos de inversão de reversão inversa, explorando previsão de curto prazo e tempos de espera variando de minutos a vários dias. A SAM também comercializa o Programa Systematic Alpha Multi Strategy, que combina um conjunto diversificado de modelos direcionais neutros e de curto prazo. Ambos os programas visam gerar retornos positivos consistentes com uma correlação baixa a negativa para qualquer grande patrimônio, títulos, moeda, hedge funds ou índice CTA. O SAM foi reconhecido pela CTA Intelligence US Performance Awards 2016 como o melhor CTA de curto prazo sob 250 milhões de dólares para o mercado de capitais emblemático Alpha Futures Fund, Ltd. Em 2014, a SAM ganhou o Prêmio Pinnacle como o melhor CTA diversificado em 500 milhões de AUM. Em 2013, a SAM foi o vencedor do CTA Intelligence US Performance Awards como o melhor comerciante de curto prazo. Em 2012. SAM ganhou o HFM Week US Performance como o melhor CTA sob 250M AUM e em 2009 o HFM Week US Performance como o melhor recém-chegado do CTA. A SAM é registrada como Operadora de Associação de Mercadorias (CPO) e Assessora de Negociação de Mercadorias (CTA) com a Commodity Futures Trading Commission e é membro da National Futures Association (NFA). Painel de login Se você é um investidor atual ou gostaria de saber mais sobre nossas ofertas de produtos, faça o login ou clique aqui para registrar as atualizações recentes O FUNDO DE FUTUROS ALARÁTICOS SISTEMÁTICOS GANHA O PRIMEIRO CTA DE CTA A CURTO PRAZO 2016. (NEW YORK ndash 1 de março de 2016) O Ndash Systematic Alpha Management (SAM) foi reconhecido pelo CTA Intelligence US Performance Awards 2016 como o melhor CTA de curto prazo em menos de 250 milhões para o seu sistema de segurança neutro neutro Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (SAFF). 2009 Systematic Alpha Management, LLC. 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